近日，美印两国相继推出一系列合作措施，先后签署了专门的框架协议、成立了联合工作小组，快速构建起一条“去中国化”的稀土替代供应链。
但中国稀土行业已深耕数十年，形成了成熟的产业体系、领先的技术壁垒和超高的成本优势，仅仅依靠美国和印度的一些合作协议以及一轮又一轮的资本投入，并不能轻易改变现有的行业格局。
5月26日，印度外长苏杰生和美国国务卿鲁比奥在新德里正式签署了《关键矿产和稀土开采、加工、供应框架协议》，合作范围包括稀土采矿、精炼加工、废料回收、跨境投资等全产业链。
该协议意味着美印稀土合作由之前空洞的对话磋商变成了制度化的实际合作。一个月后，双方又成立了关键矿产安全工作组，并把稀土、锂、钴、镍、石墨这五种战略矿产作为主要合作内容。
美国的合作意图非常明确：输出资金和行业技术标准，对接印度本土的矿产资源以及廉价劳动力加工产能，避开中国建立的稀土供应链。
但这并不是美印两国单方面的布局，在去年7月，美日印澳四方安全对话机制就正式宣布启动关键矿产倡议，要撬动200亿美元的资金，覆盖整个矿产全产业链。美印稀土合作只是美国全球关键矿产去中国化布局的一个环节。
印度也在加大本土稀土产业的布局。2025年11月，印度政府批复7280亿卢比稀土永磁制造专项计划，计划七年内建成年产6000吨的一体化稀土永磁产能；2026年初，印度又追加了近20亿美元的资金用于关键矿产的开发。
另外，印度还规划了专门的稀土走廊，对独居石砂实行零关税政策，并且从财政和政策上全面支持本土稀土产业的发展。
美印两国急于推进稀土供应链脱钩，直接诱因是我国持续收紧关键矿产出口管控。此前我国将钐、钆、铽等战略价值极高的中重稀土纳入出口管制清单，同时把稀土萃取分离、合金生产核心技术列为禁止出口技术。
一方面收紧上游原材料出口，另一方面封锁核心加工技术，直接掐断了海外各国自主搭建稀土深加工产业链的路径。
印度对中国的稀土有着很大的依赖，受到的冲击最大。2024-2025财年，印度稀土永磁体和合金的进口量同比增长了49%，全年进口量为5.7万吨，其中93%的货源来自中国。
印度最大的稀土磁铁进口商，每年要采购120吨钕铁硼磁铁，全部供给特斯拉、Stellantis等海外汽车制造商作为电动车的核心零部件原料。
一旦我国放缓出口审批速度，印度整个新能源汽车生产线就会面临停摆的风险。
目前印度对中国稀土供应链的依赖度还在不断上升：中国供应了印度进口稀土金属的六成以上、永磁体进口的七成以上、锂电池进口的八成以上。
印度稀土进口来源非常单一，没有其他备用供应渠道，所以供应链的风险抵御能力很差。
从全球行业基本面上看，我国稀土产量占到全球的69%，精炼提纯产能占比接近90%，是全世界唯一一个可以量产全部17种稀土元素的国家。
即使其他国家可以开采出稀土原矿，也很难绕过中国来完成精炼加工环节。
我国拥有全球超八成的稀土分离提纯核心技术专利，专利数量已经突破2000项。随着中国稀土集团完成管理层调整，我国稀土出口也由原来的单纯货物贸易模式转变为具有战略考虑的精细化出口布局。
从储量上看，印度稀土资源储量排在世界前列，数据看起来很亮眼，但产业短板也很明显。
第一是矿种结构很不平衡，印度本土稀土以工业附加值低的轻稀土为主，军工和高端新能源需要的中重稀土储量严重不足，供需完全不对等。
其次中游深加工存在致命的短板。印度官方稀土企业只能开采独居石原矿，产能有限并且产品主要供应给本国的核能和国防领域，民用市场全部依靠进口。
从工艺上来说，印度仍然使用落后的传统萃取技术，稀土提纯纯度只有82%，不能够满足高端永磁材料生产的需要。
相比之下，我国民用稀土提纯纯度可以达到99.999%，军工级产品的纯度更高，巨大的技术差距是不能通过短期的资金投入来弥补的。
同时，印度本土的专业稀土工程师不到200人，高端技术人才缺口很大。
最后，印度薄弱的工业配套也难以支撑起稀土产业的大规模扩张。稳定的电力供应、高效的政府审批、规范的环保体系等国内成熟的稀土产业集群标配的基础条件，在印度依然难以实现。
由于印度联邦和地方行政分开，中央产业政策在各个邦实施的时候效率很低，很多跨国公司因为运营风险太大而减少了当地的矿产投资。
美印分工合作的模式在理论上可行，但落地后会遇到三个无法解决的现实问题。第一是建设周期长，一条完整的稀土深加工生产线从立项到投产要5-10年的时间，印度要形成规模化的供货能力至少还要等5-7年，而全球稀土需求每年增长8%-10%，到时候全球供需缺口会更大。
第二是成本鸿沟无法跨越，我国的一体化稀土产业链经过几十年的迭代优化，全产业链的成本优势已经碾压了海外同行，在同等条件下，国内生产重稀土氧化物的成本比海外低7倍，美印高成本的供应链很难长期参与市场竞争。
第三是印度外交立场不稳，印度一边与美国进行稀土排他性合作，一边又和俄罗斯进行矿产沟通，这与美国联盟的战略诉求相矛盾，长期的合作稳定性值得怀疑。
归根结底，中国稀土行业最大的优势不是只依靠资源储量，而是全产业链长期积累形成的系统性的产业壁垒。
从上游的采矿勘探、中游的精炼分离，再到下游的高端稀土终端材料制造，整个产业链经过了无数次的技术迭代和成本优化之后，在短时间内没有其他国家能够复制。
美印一系列的举动，本质上就是两国对中国的稀土产业优势产生供应链焦虑后所做出的反应。
但稀土产业不能通过政治协议来迅速改变，技术、人才、工业配套、时间这四大硬性短板不会因为政治意愿而快速补齐。
在很长一段时间里，全球稀土供应链格局很难发生根本性的变化配资炒股网官网，想要避开中国重新构建产业链的国家，面对的从来就不是单一的竞争对手，而是一个成熟完备、难以复制的中国稀土全产业链体系。
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